Apuntes con la cuenta resuelta

Apunte 1 · Ahorro

Interés compuesto y horizonte: cómo calcular cuánto puede crecer un ahorro mensual

Actualizado: octubre de 2026

Hay interés compuesto cuando lo que gana un ahorro se suma al capital y, desde ese momento, también gana. En los primeros años casi no se nota; después, la diferencia crece cada vez más rápido. Por eso el horizonte —el tiempo que vas a sostener el ahorro— importa tanto como la tasa.

Qué necesitás para hacer la cuenta

Cuánto aportás por mes, durante cuántos meses y qué tasa suponés. Ese último dato es un supuesto: nadie sabe cuánto va a rendir un ahorro en el futuro. Conviene probar varias tasas, incluida una de 0 %, para ver cuánto cambia el resultado.

La fórmula

VF = aporte × ((1 + i)ⁿ − 1) ÷ i
i es la tasa mensual (la anual dividida por 12) y n la cantidad de meses. Supone aportes iguales al final de cada mes. Con tasa 0 % no se usa: el valor futuro es aporte × meses.

Los primeros cinco años aportan $ 464.671 de interés; los últimos cinco, $ 4.132.931. El mismo aporte rinde más cuanto más tiempo pasa dentro del ahorro.

En una planilla

En una planilla configurada en español, la función VF hace la cuenta: =VF(0,03/12; 240; -100000) devuelve 32.830.199,81.

Los argumentos son la tasa de cada período (0,03/12), la cantidad de períodos (240) y el pago de cada período (−100000). Los argumentos opcionales —valor actual y tipo— quedan vacíos porque el ahorro arranca en cero y los aportes se hacen al final de cada mes. Según la configuración regional, el separador es punto y coma o coma.

¿Por qué el pago va con signo negativo? Las funciones financieras tratan el dinero como flujos: lo que sale de tu bolsillo es negativo y lo que vuelve a vos es positivo. El aporte sale; el valor final se acumula a tu favor. Si cargás el pago en positivo, la planilla devuelve el mismo número con signo menos.

Tasa nominal y tasa real

La tasa nominal es la que se anuncia. La tasa real descuenta la inflación y muestra cuánto cambia tu poder de compra: tasa real = (1 + tasa nominal) ÷ (1 + inflación) − 1.

Ejemplo con números hipotéticos: si un ahorro rinde 6 % en un año y los precios suben 4 %, la tasa real es 1,06 ÷ 1,04 − 1 = 1,9 %, no 2 % como daría la resta. Si rinde 4 % y los precios suben 4 %, la tasa real es 0 %: tenés más pesos, pero comprás lo mismo. Por eso el ejemplo de este sitio trabaja en pesos de hoy y con tasa real.

Lo que la cuenta no dice

Supone aportes iguales y una tasa fija. En la realidad, los rendimientos cambian, pueden ser negativos y hay costos e impuestos. Sirve para ver el efecto del tiempo, no como promesa.

Ejemplo con números hipotéticos. No es una proyección ni una recomendación. Los resultados reales pueden ser menores o negativos.

Contenido educativo y general. No es una recomendación de inversión ni asesoramiento personalizado. Toda inversión implica riesgos, incluida la posible pérdida del capital. Los rendimientos pasados no garantizan resultados futuros.

Apunte 2 · Fondos

Cómo leer la ficha y el reglamento de un fondo común de inversión

Actualizado: octubre de 2026

Un fondo común de inversión (FCI) junta el dinero de muchas personas en un patrimonio que se invierte según reglas escritas. Esas reglas están en el reglamento de gestión. La ficha resume los datos principales y sirve para comparar, pero no reemplaza al reglamento. Antes de suscribir —es decir, de entrar al fondo— conviene leer los dos.

La cuotaparte

El patrimonio del fondo se divide en partes iguales: las cuotapartes. Al entrar, comprás cuotapartes al valor vigente; al salir —el rescate—, las vendés al valor de ese momento. El valor cambia según lo que pasa con los activos del fondo.

Qué mirar en la ficha

• Tipo de fondo. Mercado de dinero, renta fija, renta variable o mixto. Indica en qué invierte en general; el riesgo concreto se ve en la composición de la cartera.
• Moneda. En qué moneda suscribís, en cuál rescatás y en cuál se expresa la cuotaparte.
• Plazo de rescate. Los días hábiles entre el pedido de rescate y el dinero disponible.
• Honorarios de administración y custodia. Se calculan sobre el patrimonio del fondo y se devengan día a día. No los pagás por separado: ya están reflejados en el valor de la cuotaparte. En la ficha de ejemplo suman 2 % anual.
• Comisiones de suscripción y de rescate. Si existen, se cobran al entrar o al salir y se descuentan de tu dinero.
• Riesgo. La cuotaparte puede bajar. Ningún fondo garantiza un rendimiento.

Qué buscar en el reglamento de gestión

El reglamento dice qué puede hacer el fondo y qué no: su objetivo, en qué activos invierte y con qué límites, la moneda, las condiciones de rescate, los honorarios máximos y quiénes son la sociedad gerente (administra el fondo) y la sociedad depositaria (custodia los activos). Si algún dato de la ficha no coincide con el reglamento, preguntá antes de suscribir.

Ejemplo con números hipotéticos. No es una proyección ni una recomendación. Los resultados reales pueden ser menores o negativos.

Contenido educativo y general. No es una recomendación de inversión ni asesoramiento personalizado. Toda inversión implica riesgos, incluida la posible pérdida del capital. Los rendimientos pasados no garantizan resultados futuros.

Apunte 3 · Prevención

Señales de alerta en una oferta de inversión y cómo verificar a un intermediario en la CNV

Actualizado: octubre de 2026

Las ofertas de inversión engañosas siguen un guion parecido. Si lo reconocés, ganás tiempo para frenar, preguntar y verificar antes de transferir.

Seis señales de alerta

1. Rendimientos prometidos o «garantizados». Toda inversión tiene riesgo. Desconfiá si te aseguran un rendimiento fijo y alto sin explicar de dónde sale.
2. Presión para decidir rápido. «La oferta vence hoy», «hay cupo limitado». La urgencia busca que no consultes a nadie.
3. Transferencias a cuentas personales. Si te piden depositar en la cuenta de una persona y no en la de una entidad, no sigas.
4. Contacto por redes o mensajería. Mensajes que no pediste, perfiles que muestran ganancias, grupos de chat con supuestos expertos.
5. Premios por sumar referidos. Si el negocio depende de que traigas a otras personas, el dinero de los nuevos puede estar pagando a los anteriores.
6. Falta de registro. Si quien te ofrece la inversión no figura en el registro de la Comisión Nacional de Valores (CNV), no avances.

Cómo verificar a un intermediario en la CNV

1. Entrá al sitio oficial de la Comisión Nacional de Valores (CNV) escribiendo vos la dirección; no uses enlaces que te hayan mandado.
2. Buscá la sección de registros y, dentro de ella, el Registro Público de Agentes.
3. Buscá por razón social o por CUIT de quien te contactó, no por el nombre que usa en redes.
4. Verificá que el nombre coincida exactamente, que la categoría de agente corresponda a lo que te ofrecen y que los datos de contacto sean los mismos que usan con vos. Es habitual copiar nombres de entidades reales con pequeños cambios.
5. Si tenés dudas, usá los canales de consulta que publica la CNV en su sitio.

Un límite honesto

Estar registrado no garantiza rendimientos ni elimina el riesgo. El registro dice que quien opera está autorizado y supervisado; no dice que esa inversión sea adecuada para vos.

Ejemplo con números hipotéticos. No es una proyección ni una recomendación. Los resultados reales pueden ser menores o negativos.

Contenido educativo y general. No es una recomendación de inversión ni asesoramiento personalizado. Toda inversión implica riesgos, incluida la posible pérdida del capital. Los rendimientos pasados no garantizan resultados futuros.